| Графический анализ |
|
Японские свечи в трейдинге. Сигналы. Линия тренда. Линии Томаса ДеМарка. Скользящие средние. Сигналы на скользящих средних. |
Определение целей по прибыли
Для большинства графических моделей характерны определённые целевые цены. Общим для всех моделей является изменчивость цен. Размер каждой графической модели зависит от текущей изменчивости цен, поэтому целевые цены, связанные с этими моделями, также определяются с учётом изменчивости. Обычно ценовая цель отражает ту же изменчивость, что и соответствующая графическая модель, и измеряется от точки, где цены выходят за пределы модели.
Содержание страницы: |
|
2. Целевые цены в анализе графиков 3. Цели по прибыли для областей консолидации и каналов |
1. Эпизодические модели
Сложно отрицать, что в ответ на внезапное известие цены обычно меняются. Когда происходит переход с одного важного уровня на другой, это называют эпизодической моделью. Если же переходы происходят резко, их называют скачками цен или ценовыми шоками.
До конца 1990-х годов на фондовом рынке было немного скачков цен, но самый значительный произошёл в результате терактов 11 сентября 2001 года.
Кроме того, скачки цен могут быть вызваны неожиданными результатами выборов, резким повышением процентных ставок Федеральной резервной системой, девальвацией валюты крупной развивающейся страны, внезапной потерей урожая или стихийным бедствием, а также политическим убийством (то есть событиями, которые мы теперь называем геополитическими).
Любая новостная статья, правительственный экономический доклад или корпоративный отчёт о прибыли могут стать причиной мини-шока. Например, такой шок может произойти, когда Министерство сельского хозяйства США неожиданно отклоняет заявку фармацевтической компании на выпуск нового лекарства.
После резкого изменения цены на рынке наступает период стабилизации, когда волатильность снижается до нормального уровня.
Если новость, вызвавшая скачок цен, не была ошибочной (в случае ошибки цены немедленно возвращаются к прежним значениям), то рынок переходит в новый торговый диапазон вблизи экстремальных максимумов или минимумов. Рынку требуется время, чтобы переварить новость, и многие трейдеры считают, что риск торговли в этот период слишком высок.
Скачки цен привлекают внимание аналитиков, которые пытаются предсказать их дальнейшее движение. Поскольку скачок цен — непредсказуемое событие, его нельзя предвидеть. Это оказывает значительное влияние на разработку торговых стратегий, особенно в части процедур тестирования.
После скачка цен мы понимаем, что это событие было неожиданным. Однако спустя некоторое время, когда эти же цены будут проанализированы с помощью компьютерных программ, может оказаться, что какой-то тренд или графическая модель предсказывали это движение. Анализ фиксирует прибыль как предсказуемую, и мы начинаем делать выводы на основе ложных предположений.
2. Целевые цены в анализе графиков
Большинство участников рынка определяют целевые уровни цен и применяют их для анализа соотношения риска и потенциальной прибыли в рамках возможной сделки. Цели особенно актуальны для краткосрочной торговли, при этом их выбор часто основывается на простых идеях, а не на сложных вычислениях. Также можно заметить сходство между целевыми уровнями цен, которые устанавливаются для различных графических паттернов.
Наиболее логичным и очевидным ценовым ориентиром является значимый уровень поддержки или сопротивления, который был определён ранее в ходе торгов. При открытии длинной позиции обратите внимание на наиболее очевидные уровни сопротивления выше точки входа. Обычно, когда тестируются эти более ранние уровни, происходит техническая коррекция или разворот. Чем сильнее уровень поддержки или сопротивления, тем больше вероятность того, что цены остановятся.
Во время сильного восходящего движения волатильность часто приводит к небольшому прорыву, прежде чем произойдёт откат. Прорыв поддержки или сопротивления, за которым следует возврат в предыдущий торговый диапазон, считается подтверждением старого диапазона и ложным прорывом. Размещение ценовой цели для длинной позиции непосредственно под идентифицируемым важным уровнем сопротивления всегда безопасно. Цели для короткой позиции определяются аналогичным образом: идентифицируется важный уровень поддержки и выбирается точка выхода чуть выше него.
При торговле на основе графических моделей важно проявлять гибкость. Независимо от того, какой метод используется для определения цели по прибыли, будьте готовы зафиксировать прибыль раньше, если рынок изменится.
В ожидании достижения ценой желаемого уровня не забывайте отслеживать текущую тенденцию. Важно понимать, что изменение тренда может оказаться важнее, чем достижение целевой прибыли. Если сделка прошла успешно и цель была достигнута, как и ожидалось, стоит обратить внимание на появление новой модели.
Если после закрытия сделки цены начинают снижаться, а затем начинают расти, пробивая предыдущие максимумы или минимумы, можно повторно открыть позицию на прорыве, определив новую целевую цену.
3. Цели по прибыли для областей консолидации и каналов
Самая простая модель — это горизонтальная зона консолидации, которая ограничена сверху и снизу горизонтальными линиями сопротивления и поддержки. На рисунке ниже показаны две возможные цели по прибыли.
-
В любой горизонтальной модели консолидации цель находится выше уровня прорыва линии сопротивления в точке, которая равна высоте зоны консолидации (уровень сопротивления минус уровень поддержки, результат прибавляется к уровню сопротивления). Это означает, что ожидаемое движение будет равно экстремальной волатильности зоны консолидации.
-
В случае растянутых прямоугольных моделей цель по прибыли при росте рассчитывается путём прибавления ширины зоны консолидации к уровню поддержки.
Хотя расчёт целевой цены, описанный в пункте 2, широко известен и популярен, он не всегда даёт реалистичные результаты, особенно если модель растянута. Более разумным подходом является использование стандартного расчёта, описанного в пункте 1. Третий вариант расчёта более консервативен, но при этом более практичен.
3. Для достижения более близкой целевой цены можно использовать среднюю волатильность модели консолидации или уменьшить цель, описанную в пункте 1, на 20%. Это поможет избежать влияния экстремальных значений.
Целевая цена для канала такая же, как и традиционная цель для горизонтальной модели консолидации. Поскольку канал имеет наклон, его ширину необходимо измерить перпендикулярно наклонным линиям поддержки и сопротивления канала, а затем отложить эту ширину вверх от точки прорыва. Длина канала не влияет на целевую цену. Также стоит сделать цель немного меньше самого канала.
4. Изменение целевой цены с помощью каналов
В зависимости от изменения рыночных тенденций и формирования новых каналов, можно определить целевые цены. На графике видно, как восходящий тренд сменился на нисходящий. После того как цена пробила восходящий канал, мы ожидаем, что она достигнет минимума в точке «а», после чего произойдёт отскок до точки «b».
От предыдущего максимума «h» до вершины «b» последнего движения можно провести линию сопротивления «1R». Через точку «а» параллельно линии «1R» можно провести линию «1S», которая сформирует нисходящий канал.
Целевая цена «1» находится на линии «1S» нового канала. Она используется для определения вершины в точке «b». Однако эта целевая цена не является очень точной, так как она определена на ранней стадии развития канала.
Если цена достигнет точки «а», а затем поднимется к «d», мы сможем определить более обоснованный канал, используя линии тренда «2R» и «2S». Линия поддержки снова станет местом для размещения новой целевой цены.
По мере появления новых максимумов и минимумов можно уточнять верхнюю и нижнюю линии тренда. Первичную линию тренда всегда строят первой, а затем на параллельной линии тренда выбирают точку в качестве новой целевой цены.
5. Определение целей по прибыли после вершин и впадин
-
Расчет цели по прибыли для вершины
Чтобы определить уровень прибыли, нужно измерить высоту модели «вершина» и отложить её вниз от точки, где произошло подтверждение вершины, то есть от момента, когда уровень поддержки был пробит.
-
Цели по прибыли после формирования дна
Аналогичный подход можно использовать для определения потенциальной прибыли от дна. Расстояние от самой низкой цены дна до точки подтверждения откладывается вверх от уровня прорыва. Этот метод применим к любому типу дна.
-
Целевая цена для модели «голова и плечи»
Как и в случае с другими моделями, в вершине типа «голова и плечи» цель определяется на основе волатильности. Она находится на расстоянии, равном расстоянию от вершины головы до линии шеи, и отсчитывается от точки, где правое плечо прорывает линию шеи.
Для крупной вершины эта цель может показаться незначительной, но она служит хорошим ориентиром для первичной реакции и в целом безопасна, даже если впоследствии будет достигнут новый максимум.
-
цели по моделям «Треугольник» и «Флаг»
Цели треугольников и флагов определяются исходя из волатильности примерно так же, как и для других моделей. Цель треугольника равна величине первоначального движения, которое сформировало наибольшую сторону треугольника.
Эту модель можно рассматривать как формирующийся канал, а не треугольник, где восходящая сторона треугольника образует первоначальную линию восходящего тренда. В этом случае целевая цена рассчитывается так же, как и для каналов.
Вероятно, флаг формируется в середине ценового движения, поэтому цель нового прорыва должна быть равна величине движения до флага. Упоминались проблемы, связанные с уменьшением волатильности в треугольниках. Использование первой реакции в качестве меры волатильности позволяет избежать этих проблем.
Однако применение этого метода к последующим флагам бычьего движения может привести к постановке целей на слишком большом расстоянии, что делает их недостижимыми.
-
Правило семи
Существует ещё один метод определения целевых цен, который называется правилом семи. Его разработал Артур Скларью.
Этот метод основан на волатильности предыдущего периода консолидации. Он предполагает расчёт трёх последовательных целевых цен, которые находятся в определённом соотношении друг с другом.
Важно отметить, что правило семи не является симметричным для восходящих и нисходящих трендов. Скларью считает, что после первого этапа движения реакции на нисходящем тренде располагаются ближе друг к другу, чем реакции на растущем рынке.
Это связано с тем, что снижение крупного медвежьего рынка ограничено, и реакции обычно принимают форму консолидации. В то же время крупные бычьи рынки, в принципе, могут расти бесконечно.
Чтобы рассчитать цели с помощью правила семи, необходимо сначала измерить длину L первого отрезка ценового движения (от предыдущего максимума или минимума, то есть наиболее удалённой точки перед первым откатом).
Цели рассчитываются следующим образом:
- На восходящем тренде
- На нисходящем тренде
Эти три цели оптимально использовать в контексте мощных движений. В условиях незначительных ценовых колебаний, вероятно, будут упущены первые две цели. Однако, как показывает практика Скларью, даже если одна из целей не достигнута, остальные всё ещё остаются актуальными.